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今日导读

•股指四连阴且持续缩量，机构倾向于从二季度业绩中发掘机会。

•小米首款汽车将搭载激光雷达，产业链上游光学组件需求可期。

•国家医保局称创新医疗器械难以实施带量采购，支持创新产品开拓市场。

•湖南国资旗下两公司控股权划转；迈为股份获异质结电池生产线大单。

全球动态

上周五，上证综指涨0.05%，报3186.48点，深证成指跌0.09%，创业板指跌0.03%。卫星互联网概念掀起涨停潮，神宇股份、灿勤科技20%涨停。半导体赛道中的GPU概念也显著走强，寒武纪20%涨停。消费电子板块反弹，立讯精密涨逾5%。房地产、食品饮料等板块跌幅居前。

海外市场上，美股显著下跌，道指跌幅1.07%，标普500跌幅1.07%，纳指跌幅1.31%，通信服务板块和房地产板块领跌，仅能源板块上涨。欧洲三大股指全部上涨，其中德国DAX指数大涨3.33%。纽约WTI原油上涨0.26美元，收于每桶86.87美元。伦敦布伦特原油上涨0.66美元，收于每桶93.02美元。纽约黄金期货上涨13.3美元，收于每盎司1722.6美元。

要闻精选

•证监会副主席方星海表示，将扩大沪深港通股票标的，推动符合条件在香港主要上市的外国公司和更多沪深上市公司股票纳入标的范围。

•证监会启动3只ETF期权品种上市工作，将按程序批准上交所上市中证500ETF期权，深交所上市创业板ETF期权、中证500ETF期权。

•北证50成份指数编制方案发布，这是北交所首只指数，可为市场提供投资基准及指数产品标的。北交所融资融券业务也开始公开征求意见。

•上期所及其子公司上期能源、郑商所、大商所、中金所均发布公告，明确了QFII和RQFII可以参与各自交易所的期货、期权品种，合计41个。

•9月2日，进出口银行获批设立进银基础设施基金公司，同日完成首批基金投放。政策性开发性金融工具正在从多方面扩容。

•工业和信息化部将推动出台《原材料工业“三品”实施方案》，对高温合金、高性能特种合金、半导体材料等产品提出了明确的要求。

•氢冶金标准联合工作组9月2日成立，有望出台一批精选标准，完善优化氢冶金标准体系，助力钢铁行业绿色低碳发展。

•截至8月31日，“十四五”已核准23座抽水蓄能电站，总装机规模3050万千瓦，项目投资规模超过2000亿元。

•港交所最新数据显示，9月1日，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司减持171.6万股比亚迪H股。此前伯克希尔曾于8月24日减持133.1万股。

•俄罗斯天然气工业股份公司9月2日称，由于发现多处设备故障，“北溪-1”天然气管道将完全停止输气，直至故障排除。

•北向资金9月2日净卖出37.83亿元。格力电器、比亚迪分别获净买入2.97亿元和1.71亿元。

•今天有一只新股申购：科捷智能代码787455，发行价21.88元，市盈率57.41倍，申购上限1.15万股，主营智能物流和智能制造解决方案。

热点解读

股指缩量连跌，机构从二季度业绩中发掘机会

过去四个交易日，A股主要股指走出四连阴，创业板指累计跌幅3.71%。成交持续缩量，上周五沪深两市成交总额7466亿元，为数月以来新低。

中信建投陈果较为乐观，通过复盘历次底部回升阶段后的调整行情，本轮从回撤比例和调整天数看已接近前几轮水平。随着部分热门赛道行业的拥挤度指标得以缓解，叠加美债短期超预期上行带来的分母端压力逐步反应，风格阶段性回摆后仍应紧抓高景气，中期战略性关注低渗透率赛道。二季度净利增速为正，且较一季度改善的行业包括煤炭、高端制造、通信、家电、猪、消费医疗等。

国海证券胡国鹏相对谨慎，认为当前市场处于磨底阶段，经济预期与风险偏好尚未明显改善。大盘价值股超额收益的关键在于“金九银十”经济成色的验证。若以地产销售为代表的经济弱项环比明显改善，则大盘风格占优行情或更具延续性。财政政策持续发力背景下，可关注基建和地产后周期链条。

中信证券策略团队继续看好二季度出现环比改善的冷门行业，包括标签属性较弱、估值性价比仍较高的化工新材料；具备较高性价比的中药；充分消化估值以及政策负面预期的创新药和医疗器械；养殖产业链、电力、油运和油气机械等。

小米首款汽车将搭载激光雷达

据媒体报道，小米推出的第一款车将是轿车，售价上限超过30万元，搭载禾赛激光雷达。另外，日前召开的成都车展上，小鹏G9、摩卡DHT-PHEV等搭载激光雷达车型首次亮相。

专家指出，自动驾驶已经临近L3跨越期，激光雷达是促进自动驾驶实现提升的必备条件。随着技术升级和创新，激光雷达成本下降，越来越多的车企开始主动配置激光雷达，提升车辆的感知能力。

激光雷达产业链上游主要包括激光器、光学部件、探测器和信号处理电路等。申万宏源认为，光学组件在激光雷达中的平均占比有望超过20%，并且我国光学组件产业基础较为深厚，具备一批技术与装备先进、自动化生产水平高、具有国际市场竞争力的企业，有望在产业链中率先突破。

受益于下游需求增长，永新光学、腾景科技、水晶光电等光学组件领域上市公司纷纷交出了亮丽的中期业绩答卷。

创新医疗器械难以实施带量采购

9月3日，国家医疗保障局发布“对十三届全国人大五次会议第4955号建议的答复”，其中指出，由于创新医疗器械临床使用尚未成熟、使用量暂时难以预估，尚难以实施带量方式，并将根据临床使用特征、市场竞争格局和中选企业数量等因素合理确定带量比例，在集中带量采购之外留出一定市场为创新产品开拓市场提供空间。

中泰证券谢木青表示，从政府采购进口产品管理办法开始，我国对于国产医疗器械的引导扶持力度逐年加大，《关于促进医药产业健康发展的指导意见》明确提出国产药品和医疗器械能够满足要求的，政府采购项目原则上须采购国产产品。多个省市出台采购清单，不断强化政府采购进口产品管理，明晰国产采购范围，改善医疗设备采购环境，为国产医疗器械的发展提供了优渥土壤。

根据国家药监局已批准的创新医疗器械目录，联影医疗、心脉医疗等公司均有产品入列。

苹果秋季发布会将召开

苹果官方近日宣布，将于北京时间9月8日凌晨1点召开秋季发布会，发布新的iPhone 14系列，同时还有Apple Watch Series 8等新品、iOS 16正式版的推出。

华泰证券认为，全球智能手机市场竞争格局变迁，以及苹果5G+果粉换机潮进程，为其出货量增长提供有效支撑。iOS生态所带来的销售联动性，也有望提振跨品类产品销量。随着消费电子传统备货旺季来临，产业链需求有望改善。

公司新闻

○湖南国资旗下两公司控股权划转

南新制药控股股东湘投集团拟将其持有公司28.57%股权无偿划转至新组建的湖南医药发展投资集团，实控人仍为湖南省国资委。湖南发展控股股东将由湖南发展集团变更为湘投集团，实控人仍为湖南省国资委。

湘投集团拥有能源产业等三大板块，旗下6家水电站业务与湖南发展一致。按当地战略部署，湘投集团将改组为湖南省能源集团，打造湖南唯一的综合性能源投资建设运营省级平台。本次两家公司控股权划转，实际上是“医药的归医药、能源的归能源”，贯彻湖南国资改革“主业归位、产业归核、资产归集”战略。

○迈为股份获异质结电池生产线大单

迈为股份与安徽华晟签署多份设备采购合同，后者拟向公司采购高效硅异质结太阳能电池生产线12条，共7.2GW，其采购总额超过公司2021年度营业收入的50%，未达到100%。

○中科电气拟设合资公司加码负极材料

中科电气子公司中科星城科技拟与重庆弗迪设立合资公司，注册资本为10亿元，将专注于负极材料制造，并将建设10万吨锂离子负极材料项目。

○格林美签署动力锂电池关键原料与材料项目推进备忘录

格林美与韩国浦项市政府、ECOPRO签署推进备忘录，将与ECOPRO合作成立二次电池材料项目相关合资公司，由公司牵头并控股在浦项市建设关键镍钴锰原料与前驱体材料项目，稳定韩国核心市场与导向美国市场。

○高德红外将为广汽埃安开发试制零部件

高德红外子公司轩辕智驾提交的红外（夜视）摄像头的技术方案被确认能够满足广汽埃安的要求，可以先行开展开发试制的前期工作，将承担红外（夜视）摄像头的制造供应任务。

○广汇能源拟回购股份

广汇能源拟回购股份8亿至10亿元，将用于员工持股计划或股权激励。

○比亚迪前8月新能源汽车累计销量大增

比亚迪8月新能源汽车销量17.49万辆，同比增长184.84%，相比7月销量环比再创新高。1-8月累计销量97.88万辆，同比增长267.31%。8月海外销售新能源乘用车合计5092辆，环比7月增长26.48%。

○两公司新冠疫苗获批紧急使用

丽珠集团控股附属公司丽珠单抗与中国科学院生物物理研究所合作研发的“重组新型冠状病毒融合蛋白疫苗”经国家卫生健康委提出建议，国家药品监督管理局组织论证同意纳入新型冠状病毒防疫序贯加强免疫紧急使用。

康希诺研发的吸入用重组新型冠状病毒疫苗（5型腺病毒载体），经国家卫生健康委提出建议，国家药品监督管理局组织论证同意作为加强针纳入紧急使用。

龙虎榜

两机构席位买入寒武纪

寒武纪近两个交易日获两家机构席位合计买入1.46亿元，占区间成交总额的6.9%。

广发证券认为，寒武纪旗下思元370的性能指标接近主流芯片，有望推动商业化落地。今年上半年，公司云端产品线业务营收1.3亿元，同比增长190.9%，主因是云端产品在阿里云等互联网公司中快速渗透。公司云端产品在阿里云的落地具有标杆作用，有利于在包括头部互联网公司在内的下游应用领域快速渗透。

机构调研

○恺英网络表示，公司今年年初成立了VR游戏团队，子公司上海恺盛网络与幻世科技合资成立上海臣旎网络科技有限公司。幻世科技成立于2020年，专注于VR/AR/MR游戏、H5游戏内容开发。目前已有一款动作竞技类VR游戏在研发中，未来公司将持续加强在VR游戏、虚拟场景等VR内容领域的布局和投入。

○光峰科技表示，公司在AR领域的技术研发取得了重大突破，成功开发AR核心器件模组，可实现全彩、动态和高分辨率显示效果。该袖珍型AR光学模组从底层技术架构上进行突破，在高像素密度层面取得重大进展，成为全球首个PPI破万的AR光学商业化模组。目前，AR光学模组正在研发优化过程中，敬请关注公司后续进展。

○鑫铂股份表示，公司是第一梯队的光伏铝型材边框企业，计划3年左右时间做到25%以上市场占有率，成为细分行业龙头。公司规划了年产10万吨新能源汽车铝部件项目，目前已经完成设计规划和发改委的备案。光伏业务方面，随着下半年后期硅料价格可预见的下降，下游需求将进一步激发，公司的产能利用率有望进一步提升。

今日路演

同仁堂（600085）业绩说明会，主营中成药，路演时间14:00-15:00。

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校对：张宇   制作：季宇亮   图编：张大伟

责编：邵子怡、蒋烨欢   总审读：朱建华

监制：浦泓毅   签发：林艳兴

往期回顾

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